Финансовое планирование предприятий в условиях конкурентной среды

Вопросы методологии финансового планирования в условиях рынка обсуждаются в отечественной экономической науке с момента перехода России к рынку. Теоретические обобщения показывают, что в современных условиях финансовое планирование содержит две основные компоненты – прогнозирование для выработки решений и принятие решений. При этом, если прогнозирование реализуется специальными алгоритмами: методами, методиками, регуляторами и процедурами на вариантной основе, то принятие решений – это волевой процесс. Однако внутрифирменное планирование в современных условиях в силу специфики российской действительности столкнулось с серьезными трудностями из-за имеющегося разрыва в иерархии управления, поскольку широкое распространение получила точка зрения, что в условиях экономической нестабильности планирование не имеет смысла. Тогда как обосновать различные варианты хозяйствования, адекватные соответствующим прогнозным сценариям развития? Это невозможно без планирования своевременных решений (принцип управления путем ранжирования стратегических задач).
Руководство предприятия обязано знать, какие задания в области экономической деятельности оно может запланировать на следующий период. Заинтересованные в деятельности фирмы лица предъявляют определенные требования к результатам ее работы. При планировании определенных видов деятельности необходимо знать, какие экономические ресурсы требуются для выполнения поставленных задач. Это относится, например, к планированию в области привлечения капитала (приобретение кредитов, увеличение акционерного капитала и т.п.) и определение объема инвестиций.
В системе экономического регулирования деятельности компании одно из ключевых мест занимает финансовое планирование, реализуемое на основе планирования производства и реализации, а также контроля за расходованием средств. Вопросы финансового планирования наиболее широкое отражение нашли в отечественной и зарубежной литературе, посвященной планированию экономических систем на макро- и микроуровнях.
Финансовое планирование представляет собой процесс разработки системы финансовых планов и плановых (нормативных) показателей по обеспечению развития предприятия необходимыми финансовыми ресурсами и повышению эффективности его финансовой деятельности в предстоящем периоде .
Э. Хелферт отмечает, что с помощью планирования финансов менеджер определяет, какой станет в будущем деятельность компании в зависимости от ожидаемой экономической, конкурентной, технической и правовой среды .
Финансовый план компании (в современном формате его по¬нимания) – это определение направлений множества продуктов и товаров, пользующихся спросом и готовых к реализации, вы¬бора финансовых источников и распределения финансовых ре¬сурсов, а также контроля за реализацией отдельных финансо¬вых мероприятий (платежи, выполнение смет, оплата работни¬ков).
Условия, от которых зависит эффективность финансового планирования, вытекают из самих целей этого процесса и требуемого конечного результата. В этом смысле выделяют три основные условия финансового планирования:
Прогнозирование. Финансовые планы должны быть составлены при как можно более точном прогнозе определяющих факторов. При этом прогнозирование может основываться на исторической информации, с использованием аппарата математической статистики (математического ожидания, линии тренда и т.д.), результатов моделей прогнозирования (статистических моделей, учитывающих взаимосвязь факторов друг с другом и внешними факторами), экспертных оценок и др.
Выбор оптимального финансового плана. Очень важный момент для менеджеров компании. На сегодняшний день не существует модели, решающей за менеджера, какую из возможных альтернатив следует принять. Решение принимается после изучения альтернатив, на основе профессионального опыта и, возможно даже, интуиции руководства.
Контроль над воплощением финансового плана в жизнь. Достижение долгосрочных планов невозможно без текущего планирования, подчиненного этим долгосрочным планам.
Сформулированные выше условия имеют достаточно общий вид. В то же время следует осознавать, что финансовый план – это, в конечном итоге, набор финансовых показателей, которые необходимо рассчитывать и прогнозировать с помощью специальных технологий.
Выделение финансового планирования как особого вида планирования, обусловлено:
• относительной самостоятельностью движения денежных средств по отношению к материально-вещественным элементам производства;
• активным воздействием опосредованного деньгами распределения на производство;
• необходимостью администрирования при принятии решений о распределении финансовых ресурсов.
Необходимость решения этих задач обусловливает отно¬сительно сложную схему финансового планирования, в кото¬рую кроме вышеизложенной общей схемы может быть включен ряд функционально-ориентированных планов. В ча¬стности:
• план научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ (НИОКР), производства, сбыта, материально-технические и финансовые планы;
• финансовые планы производственного отделения, дочер¬них компаний, холдинга, ФПГ.
При планировании стремятся обеспечить синергический ха¬рактер работы компании, т.е. непропорционально большое по¬вышение эффективности работы компании за счет комплексирования ряда элементов. Синергию в финансах называют фи¬нансовым рычагом или левереджем. Финансовый рычаг – это повышение эффективности компании за счет привлечения внешних кредитов, несмотря на расходы по оплате этого кре¬дита .
Финансовое планирование обеспечивает необходимый конт¬роль за образованием и использованием материальных, трудо¬вых и денежных ресурсов, создает необходимые условия для улучшения финансового состояния компании. Оно взаимосвяза¬но с планированием хозяйственной деятельности и строится на основе других показателей плана (объема производства и реали¬зации, сметы затрат на производство, плана капитальных вложе¬ний и др.). Однако составление финансового плана не является простым арифметическим пересчетом показателей производст¬ва в финансовые показатели.
Разработка финансового плана связана с определением за¬трат на реализуемую продукцию, выручки от реализации, денеж¬ных накоплений, амортизации, объема и источников финансиро¬вания, намечаемых на планируемый период инвестиций, потреб¬ности в оборотных средствах и источниках ее покрытия, распре¬делении и использовании прибыли, взаимоотношений с бюдже¬том, банками.
Финансовое планирование компании имеет следующую целе¬вую направленность:
• обеспечение финансовыми ресурсами и денежными сред¬ствами деятельности компании;
• увеличение прибыли по основной деятельности и другим видам деятельности, если они имеют место;
• организация финансовых взаимоотношений с бюджетом, внебюджетными фондами, банками, кредиторами и дебиторами;
• обеспечение реальной сбалансированности планируемых доходов и расходов;
• обеспечение платежеспособности и финансовой устойчи¬вости.
Общий финансовый план разрабатывается сквозным обра¬зом с необходимыми промежуточными согласованиями по служ¬бам и подразделениям компании. Процедура финансового плани¬рования не сводится только к планированию финансовых пока¬зателей фирмы в целом, а включает также: планирование нату¬ральных показателей и планирование по структурным подразде¬лениям.
В процессе финансового планирования отслеживаются фи¬нансовые (на верхнем уровне), а также натуральные показатели. В сводную службу поступают итоговые показатели от каждого подразделения, которые при необходимости могут быть детали¬зированы. Финансовое планирование осуществляется постоянно, скользящим образом, первые два месяца - понедельно, далее - помесячно (2-3 месяца), затем - поквартально. Процедура планирования на последующие периоды формируется после сопоставления фактических (ожидаемых) результатов преды¬дущего периода с плановыми.
Финансовое планирование на предприятиях во многом зависит от качества прогнозов основных показателей их производственной деятельности, рыночной конъюнктуры, состояния денежного обращения и курса рубля. Поэтому в сложившихся условиях возможна заниженная оценка потребности в финансовых ресурсах и изменений в финансовом состоянии предприятий, в связи с чем, необходимо предусматривать финансовые резервы.
Укрупненная схема процедуры планирования включает:
• план продаж, план отгрузки;
• согласование плана выпуска с возможностями произ¬водства, корректировку поступлений по плану выпуска;
• расчет расходов, по снабжению, энергетике и др.;
• сведение финансовых данных в документах по финансовым потокам, корректировку планов при неудовлетворительном резуль¬тате;
• принятие плана.
Сформулируем основные технологические принципы финансового планирования .
Принцип соответствия состоит в том, что приобретение текущих активов (оборотных средств) следует планировать преимущественно за счет краткосрочных источников. Другими словами, если предприятие планирует закупку партии товаров, прибегать для финансирования этой сделки к эмиссии облигаций не следует. Необходимо воспользоваться краткосрочной банковской ссудой или коммерческим кредитом поставщика. В то же время, для проведения модернизации парка оборудования следует привлекать долгосрочные источники финансирования.
Принцип постоянной потребности в рабочем капитале (собственных оборотных средствах) сводится к тому, что в прогнозируемом балансе предприятия сумма оборотных средств предприятия должна превышать сумму его краткосрочных задолженностей, т.е. нельзя планировать «слабо ликвидный» баланс предприятия. Данный принцип имеет ярко выраженный прагматичный смысл – определенная часть оборотных средств предприятия должна финансироваться из долгосрочных источников (долгосрочной задолженности и собственного капитала). В этом случае предприятие имеет меньший риск испытать дефицит оборотных средств.
Принцип избытка денежных средств предполагает в процессе планирования «не обнулять» денежный счет, а иметь некоторый запас денег для обеспечения надежной платежной дисциплины в тех случаях, когда какой-либо из плательщиков просрочит по сравнению с планом свой платеж. В том случае, когда в реальной практике сумма денег предприятия становится чрезмерно большой (выше некоторого порогового значения), предприятие может прибегнуть к покупке высоколиквидных ценных бумаг.
Существо финансового планирования связано с тем, что од¬новременно планируются прибыли и движение капитала (осо¬бенно денежных средств) (рисунок 1.5.) .

Рисунок 1.5. – Последовательность планирования: от затрат к движению денежных средств

С общей точки зрения можно выделить следующие уровни финансового планирования: долгосрочное и краткосрочное планирование. Долгосрочное планирование связано с приобретением основных средств, которые планируется использовать в течение длительного времени. Разделение производят по следующим критериям:
• группа активов и обязательств, с которыми связаны вопросы финансового планирования (долгосрочные обязательства);
• решения долгосрочного финансового планирования нелегко приостановить, они влияют на деятельность компании на длительное время;
• плановый период (как правило, у краткосрочного планирования – до 12 месяцев, у долгосрочного – более одного года, обычно более трех лет).
Однако в такой классификации имеются два ограничения: 1) отнести период к той или иной срочности в различных отраслях народного хозяйства весьма трудно, например, долгосрочный период судостроительной компании не равнозначен долгосрочному периоду супермаркета; 2) в некоторых случаях проблемы краткосрочного периода могут приобрести стратегическое значение. Так, например, внезапные трудности с текущими платежами часто приобретают фундаментальную значимость, так как могут неожиданно поставить вопрос о выживании предприятия.
Задачей краткосрочного финансового планирования является обеспечение финансирования деятельности компании и эффективное использование временно свободных денежных средств. Краткосрочные планы финансирования разрабатываются методом проб и ошибок. Сначала финансовый менеджер составляет один план, анализирует его, затем разрабатывает еще один при других допущениях об условиях финансирования и инвестиций. Такие пробы и ошибки важны для менеджера, так как позволяют понять настоящую природу проблем, с которыми сталкивается компания.
Долгосрочное планирование связано с привлечением долгосрочных источников финансирования и обычно оформляется в виде инвестиционного проекта.
Разработчики долгосрочных финансовых планов стремятся иметь дело с агрегатными инвестиционными показателями и не погружаются в различные детали. Многочисленные мелкие инвестиционные проекты сводятся воедино и рассматриваются, как один крупный проект.
Например, каждое подразделение предприятия составляет три возможных варианта его деятельности:
• план агрессивного роста, предполагающий крупные капиталовложения, развитие новых продуктов, освоение новых рынков;
• план нормального роста, предполагающий рост подразделения темпами роста рынка, а не за счет наступления на конкурентов;
• план сокращения расходов, предполагающий свести к минимуму требуемые капиталовложения.
Финансовый менеджер, в данном случае, не занимается детализацией проектов внутри каждого из вариантов деятельности. Его задача принципиально одобрить один из вариантов.

Финансовое планирование на предприятии базируется на использовании трех основных его систем, каждой из которых присущи определенный период и свои формы реализации его результатов (таблица 1.1.).

Таблица 1.1. – Системы финансового планирования и формы реализации его результатов на предприятии

Системы финансового планирования Формы реализации результатов финан¬сового планирования Период планиро¬вания
1. Прогнозирование финансовой деятель¬ности Разработка общей финансо¬вой стратегии и финансовой политики по основным на¬правлениям финансовой де¬ятельности предприятия до 3-х лет
2. Текущее планирова¬ние финансовой деятельности Разработка текущих финан¬совых планов по отдельным аспектам финансовой дея¬тельности 1 год
3 Оперативное плани¬рование финансовой деятельности Разработка и доведение до исполнителей бюджетов, пла¬тежных календарей и других форм оперативных плано¬вых заданий по всем основ¬ным вопросам финансовой деятельности месяц, квартал

Все системы финансового планирования находятся во взаимо¬связи и реализуются в определенной последовательности. Первона¬чальным исходным этапом планирования является прогнозирование основных направлений и целевых параметров финансовой деятель¬ности путем разработки общей финансовой стратегии предприятия, которая призвана определять задачи и параметры текущего финансо¬вого планирования. В свою очередь, текущее финансовое планирова¬ние создает основу для разработки и доведения до непосредствен¬ных исполнителей оперативных бюджетов по всем основным аспектам финансовой деятельности предприятия.
Система прогнозирования финансовой деятельности явля¬ется наиболее сложной среди рассматриваемых систем финансового планирования и требует для своей реализации высокой квалифика¬ции исполнителей. На каждом конкретном предприятии система финан¬сового прогнозирования базируется на определенной финансовой идеологии. Финансовая идеология предприятия характеризует систему основополагающих принципов осуществления финансовой деятельности конкретного предприятия, определяемых его «миссией», финансовым менталитетом его учредителей и менеджеров. Осуществляемое с учетом финансовой идеологии прогнозирование финансовой деятельности направлено, прежде всего, на разработку финансовой стратегии предприятия. Финансовая стратегия предприятия представляет собой систему долгосрочных целей финансовой деятельности предприятия определяемых его финансовой идеологией, и наиболее эффективных путей их достижения .
Являясь частью общей стратегии экономического развития предприятия финансовая стратегия носит по отношению к ней подчинен¬ный характер и должна быть согласована с ее целями и направлени¬ями. Вместе с тем, финансовая стратегия сама оказывает существенное влияние на формирование общей стратегии экономического разви¬тия предприятия. Это связано с тем, что основная цель общей стратегии – обеспе¬чение высоких темпов экономического развития и повышение конку¬рентной позиции предприятия связана с тенденциями развития со¬ответствующего товарного рынка (потребительского или факторов производства). Если тенденции развития товарного и финансового рын¬ков не совпадают, может возникнуть ситуация, когда цели общей страте¬гии развития предприятия не могут быть реализованы в связи с финан¬совыми ограничениями. В этом случае финансовая стратегия вносит определенные коррективы в общую стратегию развития предприятия.
Процесс формирования финансовой стратегии предприятия осу¬ществляется по следующим этапам.
Определение общего периода формирования финансовой стратегии. Этот период зависит от ряда условий. Главным условием его определения является продолжительность периода, принятого для формирования общей стратегии развития пред¬приятия, так как финансовая стратегия носит по отношению к ней под¬чиненный характер, она не может выходить за пределы этого периода (более короткий период формирования финансовой стратегии допустим). Важным условием определения периода формирования финан¬совой стратегии предприятия является предсказуемость развития эко¬номики в целом и конъюнктуры тех сегментов финансового рынка, с которыми связана предстоящая финансовая деятельность предприя¬тия. В условиях нынешнего нестабильного (а по отдельным аспек¬там непредсказуемого) развития экономики страны этот период не может быть слишком продолжительным и в среднем должен опреде¬ляться рамками 3 лет. Условиями определения периода формирования финансовой стратегии являются также отраслевая принадлежность предприятия, его размер, стадия жизненного цикла и другие.
Исследование факторов внешней финансовой среды и конъ¬юнктуры финансового рынка предопределяет изучение экономико-правовых условий финансовой деятельности предприятия и возможного их изменения в предстоящем периоде. Кро¬ме того, на этом этапе разработки финансовой стратегии анализиру¬ется конъюнктура финансового рынка и факторы ее определяющие, а также разрабатывается прогноз конъюнктуры в разрезе отдельных сегментов этого рынка, связанных с предстоящей финансовой дея¬тельностью предприятия.
Формирование стратегических целей финансовой деятельности предприятия. Главной целью этой деятельности является повышение уровня благосостояния собственников предприятия и максимизация его рыночной стоимости. Вместе с тем, эта главная цель требует определенной конкретизации с учетом задач и особенностей предстоящего финансового развития предприятия. Система стратегических целей должна обеспечивать формирование достаточного объема собственных финансовых ресурсов и высокорентабельное использование собственного капитала; оптимизацию структуры активов и используемого капитала; приемлемого уровня финансовых рисков в процессе осуществления предстоящей хозяйственной деятельности и т.п. Систему стратегических целей финансового развития следует формулировать четко и кратко, отражая каждую из целей в конкретных показателях — целевых стратегических нормативах. В качестве таких целевых стратегических нормативов по отдельным аспектам финансовой деятельности предприятия могут быть установлены:
• среднегодовой темп роста собственных финансовых ресурсов, формируемых из внутренних источников;
• минимальная доля собственного капитала в общем объеме используемого капитала предприятия;
• коэффициент рентабельности собственного капитала предприятия;
• соотношение оборотных и внеоборотных активов предприятия;
• минимальный уровень денежных активов, обеспечивающих текущую платежеспособность предприятия;
• минимальный уровень самофинансирования инвестиций;
• предельный уровень финансовых рисков в разрезе основных направлений хозяйственной деятельности предприятия.
Конкретизация целевых показателей финансовой страте¬гии по периодам ее реализации обеспечивает динамичность представления системы целевых стра¬тегических нормативов финансовой деятельности, а также их внешнюю и внутреннюю синхронизацию во времени. Внешняя синхронизация предусматривает согласование во вре¬мени реализации разработанных показателей финансовой стратегии с показателями общей стратегии развития предприятия, а также с прог¬нозируемыми изменениями конъюнктуры финансового рынка. Внутренняя синхронизация предусматривает согласование во времени всех целевых стратегических нормативов финансовой дея¬тельности между собой.
Разработка финансовой политики по отдельным аспектам финансовой деятельности является наиболее ответственной. Финансовая политика представляет собой форму реализа¬ции финансовой идеологии и финансовой стратегии предприятия в разрезе наиболее важных аспектов финансовой деятельности на отдельных этапах ее осуществления. В отличие от финансовой стратегии в целом, финансовая политика формируется лишь по конк¬ретным направлениям финансовой деятельности предприятия, требу¬ющим обеспечения наиболее эффективного управления для дости¬жения главной стратегической цели этой деятельности. Формирование финансовой политики по отдельным аспектам финансовой деятельности предприятия может носить многоуровне¬вый характер. Так, например, в рамках политики управления актива¬ми предприятия могут быть разработаны политика управления обо¬ротными и внеоборотными активами. В свою очередь политика управления оборотными активами может включать в качестве само¬стоятельных блоков политику управления отдельными их видами и т.п.
Разработка системы организационно-экономических ме¬роприятий по обеспечению реализации финансовой стратегии. В системе этих мероприятий предусматривается формирование на пред¬приятии «центров ответственности» разных типов; определение прав, обязанностей и меры ответственности их руководителей за результа¬ты финансовой деятельности; разработка системы стимулирования работников за их вклад в повышение эффективности финансовой де¬ятельности и т.п.
Оценка эффективности разработанной финансовой страте¬гии. Она является заключительным этапом разработки финансовой стратегии предприятия и проводится по следующим основным пара¬метрам:
• согласованность финансовой стратегии предприятия с общей стратегией его развития. В процессе такой оценки выявля¬ется степень согласованности целей, направлений и этапов в реали¬зации этих стратегий;
• согласованность финансовой стратегии предприятия с предполагаемыми изменениями внешней финансовой среды. В про¬цессе этой оценки определяется насколько разработанная финансо¬вая стратегия соответствует прогнозируемому развитию экономики страны и изменениям конъюнктуры финансового рынка в разрезе от¬дельных его сегментов;
• внутренняя сбалансированность финансовой стратегии. При проведении такой оценки определяется: насколько согласуются между собой отдельные цели и целевые стратегические нормативы пред¬стоящей финансовой деятельности; насколько эти цели и нормативы корреспондируют с содержанием финансовой политики по отдельным аспектам финансовой деятельности; насколько согласованы между собой по направлениям и во времени мероприятия по обеспечению ее реализации;
• реализуемость финансовой стратегии. В процессе такой оценки в первую очередь рассматриваются потенциальные возмож¬ности предприятия в формировании собственных финансовых ресур¬сов. Кроме того, оценивается уровень квалификации финансовых ме¬неджеров и их технической оснащенности с позиций задач реализации финансовой стратегии;
• приемлемость уровня рисков, связанных с реализацией финан¬совой стратегии. В процессе такой оценки необходимо определить, насколько уровень прогнозируемых финансовых рисков, связанных с деятельностью предприятия, обеспечивает достаточное финансо¬вое равновесие в процессе его развития и соответствует финансовому менталитету его собственников и ответственных финансовых менедже¬ров. Кроме того, необходимо оценить, насколько уровень этих рис¬ков допустим для финансовой деятельности данного предприятия с позиций возможного размера финансовых потерь и генерирования угрозы его банкротства;
• результативность разработанной финансовой стратегии. Оценка результативности финансовой стратегии может быть оценена, прежде всего, на основе прогнозных расчетов ранее рассмотренной системы основных финансовых коэффициентов;
• разработка финансовой стратегии и финансовой политики по наиболее важным аспектам финансовой деятельности позволяет при¬нимать эффективные управленческие решения, связанные с финан¬совым развитием предприятия.
Система текущего планирования финансовой деятельнос¬ти базируется на разработанной финансовой стратегии и финансо¬вой политике по отдельным аспектам финансовой деятельности. Это планирование состоит в разработке конкретных видов текущих финан¬совых планов, которые позволяют определить на предстоящий период все источники финансирования развития предприятия, сформировать структуру его доходов и затрат, обеспечить постоянную платежеспособность предприятия, предопределить структуру его активов и капитала на конец планируемого периода. Текущие планы финансовой деятельности разрабатываются на предстоящий год с разбивкой по кварталам.
Исходными предпосылками для разработки текущих финансовых планов предприятия являются:
• финансовая стратегия предприятия и целевые стратегические нормативы по основным направлениям финансовой деятельности на предстоящий период;
• финансовая политика по отдельным аспектам финансовой деятельности предприятия;
• планируемые объемы производства и реализации продукции и другие экономические показатели операционной деятельности предприятия;
• система разработанных на предприятии норм и нормативов затрат отдельных ресурсов;
• действующая система ставок налоговых платежей;
• действующая система норм амортизационных отчислений;
• средние ставки кредитного и депозитного процентов на фи¬нансовом рынке;
• результаты финансового анализа за предшествующий период.
Поскольку ряд исходных предпосылок разработки текущих пла¬нов носят вероятностный характер и разброс их параметров в условиях современной экономической нестабильности страны довольно высок, текущие финансовые планы предприятия по основным показателям желательно разрабатывать в нескольких вариантах – «оптимисти¬ческом», «реалистическом», «пессимистическом».
Основными видами текущих финансовых планов, разрабатыва¬емых на предприятии, являются:
• план доходов и расходов по операционной деятельности;
• план доходов и расходов по инвестиционной деятельности;
• план поступления и расходования денежных средств;
• балансовый план.
План доходов и расходов по операционной деятельности явля¬ется одним из основных видов текущего финансового плана предпри¬ятия составляемого на первоначальном этапе текущего планирования его финансовой деятельности (так как ряд его показателей служат ис¬ходной базой разработки других видов текущих финансовых планов). Целью разработки этого плана является определение суммы чистой прибыли от производственно-коммерческой (операционной) деятельности предприятия. В процессе разработки этого плана должна быть обеспечена четкая взаимосвязь планируемых показателей доходов от реализа¬ции продукции (валового и чистого), издержек, налоговых платежей, балансовой и чистой прибыли предприятия.
План доходов и расходов по инвестиционной деятельности отражает основные аспекты финансового обеспечения этой деятель¬ности. Целью разработки этого плана является определение объема потребностей в финансовых ресурсах для реализации намеченных инвестиционных программ, а также возможных поступлений этих ре¬сурсов в процессе осуществления инвестиционной деятельности (до¬ходов от реализации выбывающего имущества в процессе его заме¬ны, инвестиционной прибыли и т.п.). В этом плане отражаются все затраты, связанные с осуществле¬нием реальных инвестиций в предстоящем периоде, а также прирос¬том объема долгосрочных финансовых вложений (прирост объема краткосрочных финансовых вложений осуществляется за счет остат¬ка временно свободных денежных активов в составе оборотных средств предприятия).
План поступления и расходования денежных средств призван отражать результаты прогнозирования денежных потоков предприятия. Целью разработки этого плана является обеспечение постоян¬ной платежеспособности предприятия на всех этапах планового пе¬риода. В этом плане должна быть обеспечена четкая взаимосвязь по¬казателей остатка денежных средств на начало периода, их поступ¬ления в плановом периоде, их расходования в плановом периоде и остатка денежных средств на конец периода.
Балансовый план отражает результаты прогнозирования соста¬ва активов и структуры используемых финансовых средств предпри¬ятия на конец планового периода. Целью разработки балансового плана является определение необходимого прироста отдельных видов активов с обеспечением их внутренней сбалансированности, а также формирование оптималь¬ной структуры капитала, обеспечивающей достаточную финансовую устойчивость предприятия в предстоящем периоде. При разработке балансового плана используется укрупненная схема статей баланса предприятия, отражающая требования его по строения применительно к специфике конкретной организационно правовой формы деятельности (общества с ограниченной ответственностью; акционерного общества и т.п.).
Система оперативного планирования финансовой деятельности заключается в разработке комплекса краткосрочных плановых заданий по финансовому обеспечению основных направлений хозяйственной деятельности предприятия. Главной формой такого планового финансового задания является бюджет. Планирование финансовых показателей, и в частности, затрат предприятия осуществляется посредством определенных методов . Методы планирования - это конкретные способы и приемы расчетов показателей. При планировании затрат предприятия могут применяться следующие методы: нормативный, расчетно-аналитический, балансовый, метод оптимизации плановых решений, экономико-математическое моделирование, бюджетирование.
Нормативный метод. Сущность нормативного метода планирования финансовых показателей заключается в том, что на основе заранее установленных норм и технико-экономических нормативов рассчитывается потребность хозяйствующего субъекта в финансовых ресурсах и в их источниках. Такими нормативами являются ставки налогов, ставки тарифных взносов и сборов, нормы амортизационных отчислений, нормативы потребности в оборотных средствах и др. В финансовом планировании применяется целая система норм и нормативов, которая включает: федеральные нормативы; республиканские (краевые, областные, автономных образований) нормативы; местные нормативы; отраслевые нормативы; нормативы хозяйствующего субъекта. Федеральные нормативы являются едиными для всей территории Российской Федерации, для всех отраслей и хозяйствующих субъектов. К ним относятся ставки федеральных налогов, нормы амортизации отдельных видов основных фондов, ставки тарифных взносов на государственное социальное страхование и др. Республиканские (краевые, областные, автономных образований) нормативы, а также местные нормативы действуют в отдельных регионах Российской Федерации. Речь идет о ставках республиканских и местных налогов, тарифных взносов и сборов и др. Отраслевые нормативы действуют в масштабах отдельных отраслей или по группам организационно-правовых форм хозяйствующих субъектов (малые предприятия, акционерные общества и т.п.). Сюда входят нормы предельных уровней рентабельности предприятий-монополистов, предельные нормы отчислений в резервный фонд, нормы льгот по налогообложению, нормы амортизационных отчислений отдельных видов основных фондов и др. Нормативы хозяйствующего субъекта – это нормативы, разрабатываемые непосредственно хозяйствующим субъектом и используемые им для управления производственно-торговым процессом и финансовой деятельностью, контроля за использованием финансовых ресурсов, других целей по эффективному вложению капитала. К этим нормативам относятся нормы потребности в оборотных средствах, нормы кредиторской задолженности, постоянно находящиеся в распоряжении хозяйствующего субъекта, нормы запасов сырья, материалов, товаров, тары, нормативы распределения финансовых ресурсов и прибыли, норматив отчислений в ремонтный фонд и др.
Нормативный метод планирования является самым простым методом. Зная норматив и объемный показатель, можно легко рассчитать плановый показатель.
Построение системы нормирования предполагает соблюдение определенных принципов, к числу которых относятся:
• прогрессивность – отражение в нормах достижений новой техники, технологии, научной организации труда, производства и управления, передового опыта экономии живого и овеществленного труда;
• обоснованность – разработка норм на основе технических расчетов и анализа производства;
• комплексность – комплексное формирование нормативной базы для всех разделов плана;
• гибкость, динамичность – систематическое обновление нормативной базы по мере изменения организационно-технических условий производства;
• сопоставимость – обеспечение сопоставимости нормативной базы на различных уровнях планирования;
• автоматичность – компьютеризация - формирование, обновление и использование нормативной базы.
Расчетно-аналитический метод. Сущность расчетно-аналитического метода планирования финансовых показателей заключается в том, что на основе анализа достигнутой величины финансового показателя, принимаемого за базу, и индексов его изменения в плановом периоде рассчитывается плановая величина этого показателя. Данный метод планирования широко применяется в тех случаях, когда отсутствуют технико-экономические нормативы, а взаимосвязь между показателями может быть установлена косвенно, на основе анализа их динамики и связей. В основе этого метода лежит экспертная оценка (рисунок 1.6.).

Рисунок 1.6. – Схема расчетно-аналитического метода планирования

Расчетно-аналитический метод широко применяется при планировании суммы прибыли и доходов, определении величины отчислений от прибыли в фонды накопления, потребления, резервный, по отдельным видам использования финансовых ресурсов и т. п.
Балансовый метод. Сущность балансового метода планирования финансовых показателей заключается в том, что путем построения балансов достигается увязка имеющихся в наличии финансовых ресурсов и фактической потребности в них. Балансовый метод применяется, прежде всего, при планировании распределения прибыли и других финансовых ресурсов, планировании потребности поступлений средств в финансовые фонды - фонд накопления, фонд потребления и др.
Например, балансовая увязка по финансовым фондам имеет вид:

(1.1.)

где Он - остаток средств фонда на начало планового периода, руб.;
П - поступление средств в финансовый фонд. руб.;
Р - расходование средств финансового фонда, руб.;
Ок - остаток средств фонда на конец планового периода, руб.

Метод оптимизации плановых решений. Сущность метода оптимизации плановых решений заключается в разработке нескольких вариантов плановых расчетов с тем, чтобы выбрать из них наиболее оптимальный. При этом могут применяться разные критерии выбора: минимум приведенных затрат; максимум приведенной прибыли; минимум вложения капитала при наибольшей эффективности результата; минимум текущих затрат; минимум времени на оборот капитала, т.е. ускорение оборачиваемости средств; максимум дохода на рубль вложенного капитала; максимум прибыли на рубль вложенного капитала; максимум сохранности финансовых ресурсов, т.е. минимум финансовых потерь (финансового или валютного риска).
Экономико-математическое моделирование. Сущность экономико-математического моделирования в планировании финансовых показателей заключается в том, что оно позволяет найти количественное выражение взаимосвязей между финансовыми показателями и факторами, их определяющими. Эта связь выражается через экономико-математическую модель. Экономико-математическая модель представляет собой точное математическое описание экономического процесса, т.е. описание факторов, характеризующих структуру и закономерности изменения данного экономического явления с помощью математических символов и приемов (уравнений, неравенств, таблиц, графиков и т.д.). В модель включаются только основные (определяющие) факторы. Модель может строиться по функциональной или корреляционной связи. Функциональная связь выражается уравнением вида:

(1.2.)

где У - показатель; х - факторы.

Алгоритм разработки планового показателя может быть представлен в виде следующей схемы (рисунок 1.7.).

Отчетные данные за предплано-вый период
Построение экономико-математи-ческих моделей планового показателя Прогнозирование показателя на основе экономико-математической модели и разработка различных вариантов планового показателя Эксперт-ная оценка перспек-тив развития Принятие планового решения, выбор одного варианта планового показателя

Рисунок 1.7. – Процесс разработки планового показателя с применением экономико-математической модели

В экономико-математическую модель должны включаться только основные факторы. Проверка качества моделей производится практикой. Практика применения моделей показывает, что сложные модели со множеством параметров оказываются зачастую не пригодными для практического использования. Планирование основных финансовых показателей на основе экономико-математического моделирования является основой для функционирования автоматизированной системы управления финансами (АСУФ).
Бюджетный метод (бюджетирование). Для организации системы анализа и планирования денежных потоков на предприятии, адекватной требованиям рыночных условий, рекомендуется создание современной системы управления финансами, основанной на разработке и контроле исполнения иерархической системы бюджетов предприятия.
Система бюджетов позволит установить жесткий текущий и оперативный контроль за поступлением и расходованием средств, создать реальные условия для выработки эффективной финансовой стратегии.
Таким образом, несмотря на то, что система финансового планирования ориентирована на решение краткосрочных и текущих задач, решаемых предприятием, разработка стратегии его развития позволяет не только определить ориентиры этого развития, но и добиться понимания общности задач работниками различных служб предприятия, устранить ограничения на взаимодействие между ними, особенно по вопросам решения ключевых проблем, стимулировать информационный обмен между структурными подразделениями предприятия.
При сужении внутреннего рынка, недостатке инвестиций собственных средств и высоком риске долгосрочных банковских кредитов предприятия стоят перед необходимостью: добиться сокращения издержек производства; повысить качество выпускаемой продукции; реализовать агрессивную политику продвижения товаров на внутренний и внешний рынки (в сегментах традиционных и новых потребителей). Создание надежной и гибкой системы управления финансами, направленной на решение вопросов бюджетной, кредитной, инвестиционной политики, позволит существенно ускорить реорганизацию деятельности предприятия. Функционирование такой системы требует тесного взаимодействия маркетинговых, сбытовых, производственных и других служб предприятия. Новая система финансового планирования должна быть нацелена на: повышение управляемости и адаптированности предприятия к изменениям на товарных и финансовых рынках; обеспечение оперативного получения информации о необходимости корректировки стратегии и тактики управления предприятием; создание условий для повышения взаимопонимания и доверия с представителями зарубежных фирм.
С переходом на качественно иной уровень текущего планирования предприятие расширяет внутренние возможности накоплений для модернизации производства, становится более привлекательным для сторонних инвесторов. Внедрение системы сквозного финансового планирования делает предприятие информационно – «прозрачным» для коммерческих банков и инвестиционных компаний, что способно расширить возможности предприятия в предоставлении долгосрочных кредитов или размещении новых эмиссий на фондовом рынке на более выгодных условиях для эмитента.

Powered by Drupal - Design by artinet